국제통화기금(IMF)란 무엇인가?

국제통화기금(IMF)

IMF는 '국제통화기금(International Monetary Fund)'의 약자로 국제통화기금(IMF)을 가리킵니다. 통화, 환율 및 국제 금융 시스템의 안정을 목표로 하는 유엔의 전문 기관으로 1945년 29 개국에 설립되었고, 워싱턴 D.C.에 본부를 두고 있습니다.

IMF의 역사

1945년 12월 27일 브레턴우즈 회의에서 해리 덱스터 화이트와 존 메이너드 케인스의 아이디어에 따라 설립되었으며, 29개 회원국과 제2차 세계 대전 후 국제 통화 시스템 재건을 목표로 시작되었습니다. 

 

현재 국제수지 문제와 국제 금융 위기를 관리하는 데 중심적인 역할을 하고 있습니다. 쿼터제를 통해 국가는 국제수지 문제가 발생할 경우 국가가 차입할 수 있는 풀에 자금을 기부합니다.

 

 IMF는 기금의 사용뿐만 아니라 경제 통계 수집 및 분석, 회원국 경제에 대한 감시와 같은 기타 활동을 통해 회원국의 경제를 안정시키고 육성하기 위해 노력합니다.

 

창립 당시에는 외환 시장에서 교환되는 통화를 물리적으로 운송했습니다. 유럽경제협력기구(OECD)는 1950년 유럽 결제 연합(European Payments Union)을 창설했습니다. 

 

매월 말에 정산되는 외환 거래의 환전 시스템입니다. 1958년에는 충분한 현금 흐름을 가진 유럽 통화 협정으로 재편되었고, 이후 경제협력개발기구(OECD)가 그 역할을 맡았습니다. 이 협정은 1972년에 종료되었고 IMF가 사업을 인수했습니다.

 

국제통화기금(IMF)은 전후 경제질서의 중추를 형성했고, IMF 체제(브레 턴 우즈 체제)로 알려진 이 경제체제하에서 서구 국가들은 점차 번영하기 시작했다.

 

각 국가의 통화는 금본위제를 취하는 미국 달러에 고정되어 있기 때문에 이 시기의 통화 시스템은 "금-달러 본위제"라고도 합니다.

 

당시 IMF의 주요 목표는 참가국의 환율을 자유화하는 것이었고, 국제수지 적자로 환율을 제한할 수 있는 것을 목표로 하고 있었습니다. 이 목표는 1961년에 서유럽 나라들에서, 1964년에 일본에서 달성되었습니다.

 

그러나 이때부터 서유럽 국가들과 일본은 급속히 발전한 반면 미국은 경제적으로 침체되기 시작했습니다. 미국의 상대적 경제적 우위 상실은 시장에 의해 부정적으로 평가되었고, 이는 미국으로부터의 대규모 금 유출로 이어졌습니다. 

 

또한 베트남 전쟁에 대한 미국의 군사 개입은 전쟁 비용을 증가시키고 미국의 재정 적자를 더욱 악화시켰습니다. 그리고 전 세계적으로 미국 달러에 대한 신뢰는 더욱 하락했습니다. IMF 체제(브레턴우즈 체제)가 흔들리기 시작한 것입니다.

 

이러한 상황을 타개하기 위해 IMF는 1969년 첫 번째 협정을 개정하여 금, 달러 등 기존 준비자산을 보완하는 공공 준비자산인 '특별인출권'(SDR)을 부여했습니다. 

 

이를 통해 회원국들은 IMF로부터 직접 돈을 빌릴 수 있었고 IMF의 통화 바스켓에 있는 다른 회원국들로부터 통화를 받을 수 있었지만 미국의 무역 적자와 신뢰 하락은 계속되었습니다. 미국으로부터의 금 유출도 계속되었습니다.

 

마침내 1971년 8월 15일, 미국 대통령 리처드 닉슨은 미국 달러의 금 태환 금지를 충격적으로 발표했습니다. 그 결과 '금-달러 본위제'는 붕괴했습니다. 이것은 브레턴우즈 체제의 붕괴를 의미했습니다.

 

미국의 발표에 대응하여 세계 각국은 새로운 국제통화제도를 모색하여 1971년 12월 18일 달러와 각국 통화의 환율을 개정하는 '스미스소니언 협정'을 체결하고 고정환율제를 존속시키려고 했으나 달러가 붕괴해 고정환율제는 실현할 수 없게 되었습니다. 결국 변동 환율 시스템을 기반으로 하는 킹스턴체제가 새롭게 시작되었습니다.

 

1970년대 중반 이래로 IMF의 주요 목표 중 하나는 개발도상국의 경제 및 부채 문제를 해결하는 것이었다. 선진국에 대한 대출은 1978년에 거의 중단되었고, 개발도상국에 대한 대출은 IMF의 주요 목표 중 하나가 되었습니다. 

 

이로 인해 전후 재건이 중단된 후 개발 자금 조달을 전문으로 했던 국제부흥개발은(International Bank for Reconstruction and Development)과 세계은행그룹(World Bank Group)이 중복 업무를 수행하게 되었습니다.

IMF 사업

IMF는 주로 다음과 같은 활동에 종사하고 있습니다.

○ 회원국의 투자를 재원 등으로 활용하여 대외 결재난(외화 부족)에 빠진 회원국에 일시 외화 차관 형태로 지원하고, 위기 극복을 돕는다.

○ 세계, 지역, 국가의 경제 및 금융 상황을 모니터링하고 회원국에 경제 정책에 대한 조언(감시) 질서 있는 환율 조정과 안정적인 환율 체계 추진이라는 관점에서 볼 때, 감시 협력은 IMF 협정에 따른 회원국의 의무입니다.

○ 거시경제, 재정, 금융 등 분야의 전문성을 갖춘 정책 입안자가 부족한 회원국에 전문가를 파견하고, 정책집행 역량을 강화하기 위한 기술 지원을 제공한다.

회원국

IMF의 모든 회원국이 주권 국가는 아니므로 IMF의 모든 회원국이 유엔 회원국은 아닙니다. UN 회원국이 아닌 IMF의 회원국 중에는 아루바, 퀴라소, 홍콩, 마카오, 코소보와 같이 공식적으로 전체 유엔 회원국의 주권 하에 있는 특별 관할권이 있는 비주권 지역이 있습니다. 

 

IMF의 모든 회원국은 국제부흥개발은행(IBRD) 회원국이며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

투자 및 의결권

IMF의 자금 조달은 대부분 회원국이 지불한 쿼터에서 나오며, 쿼터 재원은 일부 회원국으로부터 차입하여 보충됩니다. 저소득 국가에 대한 양허 대출 및 부채 탕감은 기여 기반 신탁 기금으로 별도로 자금을 조달합니다.

 

IMF의 의결권은 한 국가, 한 표가 아니라 할당량에 기반합니다. 기본 투표(약 750표) 외에도 각 회원국은 100,000SDR을 지출할 때마다 1표가 주어집니다. 2010년 쿼터제 개혁은 신흥 경제국의 비중을 크게 증가시켜 4개의 브릭스(BRICs)를 10개국으로 늘렸습니다.

글로벌 금융위기 대응

IMF는 2008년 가을 이후 세계 경제·금융위기가 한창일 때 우크라이나, 헝가리 등 회원국에 막대한 자금이 필요한 차관을 제공해왔습니다.

2009년 4월 G20 런던 정상 회의에서 IMF의 재원 규모를 최대 5,000억 달러까지 증액하여 자금 조달 수요를 확보하기로 합의했으며, 회원국들과 개별 자금 조달 협정을 체결하고 새로운 협정을 확대함으로써 자금 조달 기반을 확대했습니다.

 

또한 2010년 12월에는 IMF의 회원국 상설 기금(쿼터) 총액을 두 배로 늘리기로 결정하여 2016년 1월부터 시행했습니다.

 

2010년 이후 그리스에서 비롯된 유럽의 부채 문제가 심각해지면서 2012년에는 회원국들이 IMF에 재정 지원을 발표하고 개별 차관 계약을 체결하여 총 약 4,600억 달러의 재정 기반을 강화했습니다.